2000年以前，中国还是一个非常年轻的国家，到处都在讲劳动人口红利。1999-2000年间，中国进入了老龄社会；2025年之前，中国会进入深度老龄社会；2035年之前，65岁以上的老人会达到20%，中国将进入超级老龄社会。中国从一个年轻的社会进入老龄社会、深度老龄社会、超级老龄社会，一共30年。比较而言，美国1950年进入老龄社会，到2015年进入深度老龄社会，用了65年，他们有足够的时间做到有备而老。我们是“跑步”进入超级老龄社会的。OECD国家在进入老龄社会时的人均GDP为1万美元，我们仅有800美元，这意味着中国“未富先老”，已成事实，无法改变。我们今天必须面对这个问题。

　　2012年，劳动人口直线下降，这个在经济学上叫“路易斯拐点”，当时我写了一篇关于养老金改革的文章，提到延迟领取养老金，给年轻人减少负担。2017年政府披露了黑龙江省养老金只够发9个多月。由于交钱的人少了，领钱的人多了，2018年中央财政为各地支付养老金补贴五千多亿元。今后能够收支平衡还有结余的地方越来越少，不能收支平衡的越来越多。但是我们的寿命还在延长，年轻人还在减少，生育率还在下降，这个问题会越来越突出。养老金改革只有三条路。第一条路：年轻人再多交点钱。比如，黑龙江省的养老金只够发9个月的，差3个月，让黑龙江省企业多交钱，现在交工资总额20%的，让他交30%，行不行？问问黑龙江的企业老板们行不行？年轻人交工资的8%，让你交16%，干不干？肯定是不干的。

　　第二条路：老年人少领点儿养老金。现在年轻人少了，养老金发放有困难，老人们少领一点行不行？肯定不行啊！还有通货膨胀呢。过去交费贡献给国家，不能让这个人群吃亏啊！

　　第三条路，就是2012年我提出的，建立一个“早减晚增”的激励机制。“早减晚增”是指，个人根据自身情况自由选择领取养老金的时间。也就是说，国家规定一个法定年龄，让老百姓自己去算自己退休的时间来领取养老金，因为每个人和每个家庭情况是不一样的。通俗来讲，就是以国家法定退休年龄为准，如果早于国家法定年龄退休，养老金领取的金额相应减少；如果晚于国家法定退休年龄退休，养老金领取的金额相对增加。美国目前法定领取养老金的年龄为67.5岁，最早可提前到62岁领取，扣减5%，延迟领取增加8%。

　　有很多人不关心养老金改革，认为这是政府的事情。其实，政府是不创造财政的，只能从年轻人这里收钱，再给老人发养老金。让政府印钞票，养老金是发出去了，但是钞票贬值后穷人就更不好过了。让政府卖地？房子就贵了。政府就是两代人之间过日子的账房先生。

　　中国是一个迅速老龄化的社会，所以我们的政府、企业，老年人、中年人和年轻人都觉得很累。面对这种情况，个人怎么办，国家怎么办？

　　个人怎么办？有三位诺贝尔奖得主告诉我们，要想优雅地老去，就要终生自立，自己要给自己买单。第一个是弗里德曼。弗里德曼1979年获得了诺贝尔奖，他做了一个假设叫“平滑消费”，他假设所有老百姓都是理性的，一生平滑消费。也就是你算一算你要工作多少年，才能把你退休后的生活费给赚出来。如果你们家里的人、家族里的人都活80岁，在60岁退休，那退休后会有20年的生活，这20年的生活费在你退休之前得挣出来？要实实在在地算算我退休前挣多少，我退休后花多少。

　　第二个是莫迪利安尼。莫迪利安尼1985年获得了诺贝尔奖。他为每一个人做了一个财务生命周期。他说，你这一生要处理好两个点：财富自由拐点和退出劳动力市场的时点。什么叫“财富自由拐点”？就是你不欠债了，房贷还完，孩子不要每个月掏那么多钱，你的收入有结余，投资有利得，这是幸福的开始。另一个就是“退出劳动力市场的时点”，应该什么时候退出劳动力市场？给自己养老的资产做好准备了，做好了就有资格退出劳动力市场去颐养天年。如果没有做好的，像我们今天看到的日本、韩国一样，70岁还要干活。在英国伦敦机场可以看摆放行李车的老年工作人员，那些岗位是留给70多岁人的，没有太多危险，可以干1个小时拿1个小时工资。为什么要这样干？因为他没做好准备，还需要工作。

　　第三个是贝克尔，贝克尔1992年获得了诺贝尔奖。他做了一个计算方式，在你30岁、40岁、50岁都可以用贴现、平均工资来计算今后你还能挣多少钱，这样你就可以用这个估计自己的人力资本。

　　这三个诺贝尔奖得主告诉了我们一个道理：人类健康长寿的时代来了，人人都可能会百岁人生，黑发50年、白发50年。孩子少了，不是我们养老的劳动力，我们需要终生自立才能颐养天年。

　　国家怎么办？国家主要做好两件事情。

　　第一件：真正地搞好计划生育。计划生育是家庭生育与国家人口规划互动的。国家人口少时让你多生，增加生育福利，甚至允许爸爸休假。国家人口多时让你间隔三年再生。中国当前最大的事就是提高二胎生育率。大家为什么不敢生二胎呢？没有好的假期，养孩子太贵，买房子太贵。我们国家能不能把这个问题解决好一点？国家人口不能光看总量，更要看年龄结构，要做好有计划的生育。

　　第二件：养老金结构调整。到了深度老龄社会我们必须做这件事，规避风险的办法是鸡蛋不放一个篮子里，放在三个篮子里。1997年我国建立了社会养老保险，支付基本养老金；2004年建立了企业年金制度，支付补充养老金；但是国家养老保险费率太高，民营企业、小企业办不起，很少职工有企业年金。所以，社会养老保险费率应该下降，给企业让点空间做年金。2018年启动了延税型个人养老金，仅仅是个开始。政府延期征税和建立综合监督平台，个人储蓄养老金并计入个人账户，个人决定如何投资，获取稳定收入和长期时间价值。这不仅使养老金丰厚一点，更主要是激励人们努力工作，只有愿意工作的人才有第二份养老金。

　　美国有一个政策叫“401K”计划，也称雇主养老金。根据美国《国内税法》第401条，鼓励雇主用利润或成本为员工个人账户供款，员工在59.5岁~70.5岁时使用这个账户资金度过人生最艰难的时间。如果雇主用利润为员工供款，减税额度可能达到4万美元。现在美国约有50%的雇员有雇主养老金。

　　中国从一个年轻的社会进入超级老龄社会，一共30年。未富先老，已成事实，我们的历史欠账太多，我们不累就过不了这个坎，我们必须面对现实。所以，对于人口老龄化，不要忽略、也不要悲观。人口老龄化不是社会老化，而是社会进步，大家要规划好，我们的前途是健康长寿。